八年暴涨65倍?2018年中国融资租赁行业市场现状与趋势分析!

时间:2019-03-19  来源:前瞻经济学人APP

在政策支持下,我国融资租赁企业飞速发展,截至2018年企业突破1万家,数量八年增长了65倍,但同时行业发展增速持续放缓,地域发展不平衡性显着。2018年以来,在国家一系列政策出台后,行业监管趋严,未来行业门槛有望提升,竞争格局将由趋于分散向趋于集中演变,龙头公司依靠资产端和资金端的优势,市占率有望持续提升。


租赁企业飞速发展,八年暴涨65倍


现代融资租赁业起源于五十年代初的美国,于六十年代初在英国和日本发展,以纾缓中小企业较难获得长期贷款的处境。此后,融资租赁在世界各国迅速发展,已成为企业中长期债务融资的重要来源。我国融资租赁业起步于20世纪80年代,至2007年银监会发布修订版《融资租赁公司管理办法》以来,融资租赁在我国实现了飞速发展,监管制度进一步完善。


企业数量暴涨20%。根据中国租赁联盟发布的《2018年中国融资租赁业发展报告》显示,截至2018年12月底,全国融资租赁企业(不含单一项目公司、分公司、SPV公司和收购海外的公司)总数约为11777家,较上年底的9676家增加了2101家,增长21.7%


近8余年来,我国融资租赁业经历了快速发展,从2010年到2018年,融资租赁公司数量由2010年不足200家增加到2018的11777家,增长了近65倍

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外资企业成市场主力,中资企业正在快速发展


按照监管部门不同,我国专业从事融资租赁业务的机构包括金融租赁公司、内资融资租赁公司和外资融资租赁公司三类。这三类企业的差别主要集中于发展出现时间、审批部门、企业性质、监管力度以及业务范围等方面。

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在融资租赁业分三类公司中,其中金融租赁由于受银保监会监管,受机构合并影响,进入2018年以来全国未审批新的企业,截至12月底已经获批开业的企业为69家。


另外,内资租赁方面,2018年天津陕西沈阳广东等地自贸区继续审批内资企业开展融资租赁业务试点。截至2018年12月底,全国内资融资租赁企业总数为397家,较上年底的280家增加了117家,增长41.8%


外资租赁方面,天津广东上海辽宁陕西等地外资租赁企业继续增加。截至2018年12月底,全国共11311家,较上年底的9327家,增加了1984家,增长21.3%

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企业地区分布不均匀,聚集东南沿海一带


由于融资租赁行业最早起步于国际贸易。全国融资租赁企业地区分布极不均匀。


从1981年中国最早利用融资租赁从天津进口大型设备以来,融资租赁行业在全国起步,截至2018年12月底,全国31个省、市、区都设立了融资租赁公司,但绝大部分企业仍分布在东南沿海一带。


其中广东、上海、天津、辽宁、北京、福建、江苏、浙江、山东、陕西10个省市的企业总数占到了全国的95%以上。

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资金规模不断增加,上天广三地实力强劲


注册资金是行业实力的具体体现,也是企业业务拓展和风险防范的基础。2012年以来,外商租赁企业的大幅增加,整个租赁企业、特别是大型重点租赁企业注册资金的持续不断追加,是行业实力和行业信心的一个重要表现。截至2018年年底,全国融资租赁行业注册资金统一按人民币计算,约合32763亿元,比上年底的32031亿元增加1732亿元,增长5.4%

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截至2018年12月底,在以注册资金为序的全国融资租赁企业50强排行榜中,有108家企业入围其中,其中,天津渤海租赁有限公司以221.01亿元人民币位居榜首,工银租赁平安租赁因增资,注册资金分别达到180亿元和132.41亿元,上升到第二、三位。

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市场增速持续放缓,上市企业扩张趋势明显


根据中国租赁联盟发布的《2018年中国融资租赁业发展报告》显示,业务总量上来看,自2014年后,全国融资租赁合同余额增速持续下降,截至2018年底,全国融资租赁合同余额为66500亿元人民币,同比增长9.38%,增速较2014年减少了5倍多。

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反观上市公司,2018年上半年上市租赁公司租赁业务增速均呈现明显扩张趋势,增速表现优于整体行业。在政策趋严背景下,上市租赁公司在银行授信和发债等方面有更强的竞争优势,在资产端需求提升时资金端供给相对充足,带动资产端增速表现明显优于行业平均。

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行业监管趋严,龙头公司市占率有望持续提升


2018年5月,商务部发布《关于融资租赁公司、商业保理公司和典当行管理职责调整有关事宜的通知》,正式将制定融资租赁公司、商业保理公司经营和监管规则职责划给银保监会。2018年7月,深圳市金融办(市金融监管局)官网发布的机构主要职能中,包括对融资租赁公司实施监管。


从目前政策导向看,租赁行业从此前的双轨制监管逐渐转变为统一监管,融资租赁公司的监管政策制定交由银保监会负责,同时,由于内资和外资融资租赁公司数量众多,预计具体监管实施交由各地方金融监管局。新监管体系下,预计融资租赁行业监管趋严。

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前瞻认为监管并轨开启了租赁行业监管新时代,监管趋严背景下,行业门槛将大幅提升,有利于行业规范健康发展。2010-2018年,我国每家融资租赁公司平均合同规模不断下降,说明我国租赁行业集中度逐渐分散,未来在政策趋严背景下,行业门槛有望提升,竞争格局将由趋于分散向趋于集中演变,龙头公司依靠资产端和资金端的优势,市占率有望持续提升。